Planejamento sucessório: quanto sua família perde no inventário se você não fizer nada com seus investimentos

Planejamento sucessório é um assunto que a maioria de quem já investe com disciplina — CDB, Tesouro, alguns FIIs, um imóvel financiado — ainda trata como problema de gente rica. Não é. Todo conteúdo disponível sobre o tema fala em holding familiar, seguro internacional e estruturas societárias, como se a única alternativa a “não fazer nada” fosse contratar um escritório de advocacia patrimonial. Para quem tem entre R$100 mil e R$1 milhão investidos, existe um meio-termo que praticamente ninguém explica: três ferramentas simples, sem custo de manutenção anual, que evitam a maior parte do problema.

Este artigo simula quanto uma família perde de patrimônio quando não existe nenhum planejamento — com a tabela de ITCMD (Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação de Quaisquer Bens ou Direitos) progressiva que passou a valer em 2026 — e mostra exatamente onde entram VGBL, seguro de vida e doação em vida com usufruto nessa conta.

Por que planejamento sucessório não é assunto só de quem tem holding

O leitor que segue os marcos de acumulação deste blog — o artigo Os primeiros R$100.000 investidos: o marco que muda a lógica do seu patrimônio, ou a simulação de Quanto você deveria ter investido aos 30, 40 e 50 anos? — pensa quase exclusivamente em como acumular. Raramente pensa no que acontece com esse patrimônio se ele morrer amanhã.

A resposta, sem nenhuma providência tomada, é sempre a mesma: os bens ficam bloqueados, a família não consegue sacar nem para pagar o funeral, e uma fatia de dois dígitos do patrimônio some em impostos, honorários e custas antes de qualquer herdeiro ver um centavo. Isso vale tanto para quem tem R$300 mil quanto para quem tem R$3 milhões — a diferença é só o tamanho do prejuízo em reais.

A confusão entre “planejamento sucessório” e “holding familiar” é proposital: a maior parte do conteúdo sobre o tema vem de escritórios de advocacia e assessorias de investimento que vendem justamente a estruturação de holdings — um serviço que só se paga para patrimônios bem mais altos do que o público padrão deste blog. Para o leitor CLT com investimentos entre seis e sete dígitos, o problema é real, mas a solução é mais simples e mais barata do que o mercado sugere.

Quanto custa um inventário sem planejamento sucessório

Quando alguém morre sem nenhuma providência — sem beneficiário indicado em previdência, sem testamento, sem doação prévia — os bens só passam para os herdeiros depois de um inventário, judicial ou extrajudicial. E esse processo tem uma conta de três partes.

Os três custos que compõem a conta

ITCMD — o imposto estadual sobre transmissão causa mortis e doação, cobrado sobre o valor total do espólio. Honorários advocatícios — na prática, dificilmente abaixo de 6% do espólio em inventário judicial, com a faixa de mercado girando entre 6% e 10%. Custas judiciais e cartoriais — variam por comarca e tipo de bem, mas giram em torno de 1% a 2% do valor inventariado.

Somados, esses três componentes normalmente consomem entre 10% e 20% do patrimônio — e isso sem contar o custo que não aparece em nenhuma nota fiscal: o tempo. Um inventário judicial sem litígio leva, em média, de 6 meses a 2 anos para ser concluído. Durante esse período, contas ficam bloqueadas, imóveis não podem ser vendidos e qualquer movimentação depende de alvará judicial — inclusive para despesas básicas da família que ficou.

ITCMD progressivo em 2026: quanto cada faixa de patrimônio paga

Até 2025, a maioria dos estados cobrava ITCMD com alíquota única — em São Paulo, por exemplo, 4% sobre qualquer valor. A Reforma Tributária, pela Emenda Constitucional nº 132/2023, tornou a progressividade obrigatória para todos os estados, e a Lei Complementar 227/2026 regulamentou como isso deve funcionar na prática. O resultado, em São Paulo, é a tabela abaixo, vigente desde janeiro de 2026:

Tabela de alíquotas por faixa de patrimônio

A alíquota é aplicada por faixa, como no Imposto de Renda — não é um “salto” em que todo o patrimônio passa a pagar a alíquota maior assim que cruza o limite. Para quem tem menos de R$353.600 em bens, o resultado é até uma redução em relação à alíquota fixa de 4% que vigorava antes.

Por que o estado importa tanto quanto o valor do patrimônio

O ITCMD é imposto estadual — cada estado define sua própria tabela dentro do teto de 8% fixado pela reforma. As faixas de valor em reais também variam, porque costumam ser calculadas em uma unidade de referência local (UFESP em São Paulo, UFIR ou equivalente em outros estados) reajustada todo ano. Quem mora fora de São Paulo precisa confirmar a tabela vigente na Secretaria da Fazenda do próprio estado antes de repetir os números deste artigo — a lógica da progressividade é a mesma, mas os valores de corte não são.

Simulação de planejamento sucessório: quanto R$300 mil, R$500 mil e R$1 milhão perdem sem nenhuma providência

Com a tabela de ITCMD de São Paulo, mais honorários de 8% (ponto médio da faixa de mercado) e custas de 1,5%, este é o custo de um inventário sem nenhum planejamento sucessório, em três níveis de patrimônio financeiro:

Resultado da simulação por faixa de patrimônio

Em nenhum dos três cenários o patrimônio precisa passar de R$1 milhão para que a conta ultrapasse R$100 mil — mais do que a maioria dos leitores deste blog levou anos para acumular. E quanto maior o patrimônio, maior a fatia proporcional perdida, porque o ITCMD é progressivo: a diferença entre 11,5% em R$300 mil e 12,8% em R$1 milhão parece pequena, mas em reais é a diferença entre R$34,5 mil e R$127,9 mil.

Metodologia da simulação

O ITCMD foi calculado com a tabela progressiva de São Paulo vigente em 2026 (Lei Complementar 227/2026), aplicada por faixa. Os honorários advocatícios usam 8% do espólio, ponto médio da faixa de mercado observada em inventários judiciais (6% a 10%). As custas judiciais e cartoriais foram estimadas em 1,5% do espólio, valor de referência que pode variar por comarca e tipo de bem. A simulação assume patrimônio 100% em investimentos financeiros (CDB, Tesouro, FIIs) — imóveis têm custos adicionais de avaliação e registro que não entram nesta conta. Não foi considerado litígio entre herdeiros, cenário que eleva honorários e prazo. Os valores em outros estados variam conforme a tabela local de ITCMD.

As três ferramentas que evitam grande parte da conta — sem precisar de holding

A boa notícia é que a maior parte dessa conta é evitável com instrumentos simples, sem custo de manutenção anual e sem precisar montar uma estrutura societária.

VGBL e PGBL com beneficiário indicado

O Supremo Tribunal Federal decidiu, no Tema 1.214 de repercussão geral, que não incide ITCMD sobre valores de VGBL e PGBL recebidos por beneficiários indicados em caso de morte do titular. Na prática, esses planos funcionam como um seguro: o valor acumulado é pago diretamente ao beneficiário cadastrado, sem entrar no inventário e sem pagar o imposto que incidiria sobre o mesmo valor em CDB ou Tesouro Direto. É uma das razões pelas quais vale entender a diferença entre os dois produtos — o artigo PGBL ou VGBL: qual escolher — e quando a previdência privada realmente vale a pena? detalha quando cada um compensa também do ponto de vista de rentabilidade, não só sucessório.

Uma ressalva prática: desde 2026, aportes em VGBL acima de R$600 mil por ano por CPF pagam 5% de IOF sobre o excedente (Decreto 12.499/2025) — o benefício sucessório continua valendo, mas o planejamento de quanto aportar por ano precisa considerar esse teto.

Seguro de vida com capital segurado

O capital pago por um seguro de vida também não entra no inventário nem sofre ITCMD na maior parte dos estados, porque juridicamente não é herança — é indenização paga diretamente ao beneficiário. Diferente do VGBL, não exige acumular capital ao longo dos anos: o prêmio mensal já garante o capital segurado integral desde a primeira parcela, o que faz dele um complemento útil enquanto o patrimônio em VGBL/PGBL ainda está em formação, e não um substituto dos outros instrumentos.

Doação em vida com reserva de usufruto

Doar um bem — parte de uma carteira de investimentos, um imóvel — ainda em vida, mantendo o usufruto (direito de continuar usando o bem ou recebendo a renda dele até a morte), tem duas vantagens sobre esperar o inventário. Primeiro, o ITCMD incide sobre o valor do bem no momento da doação, não sobre o valor — provavelmente maior — que ele terá anos depois. Segundo, o bem doado não entra mais no inventário quando a sucessão de fato acontecer, reduzindo tempo e custas do processo.

A ressalva aqui é maior do que nos outros dois instrumentos: a doação costuma ser irrevogável, exige planejamento cuidadoso sobre qual parcela do patrimônio doar sem comprometer a própria aposentadoria, e o desenho jurídico correto (cláusulas de reversão, incomunicabilidade) exige um advogado — mas ainda assim é uma fração do custo de constituir e manter uma holding.

Quando a holding familiar realmente vale a pena — e quando é gasto desnecessário

A holding familiar aparece na maioria dos conteúdos sobre planejamento sucessório porque é o produto mais rentável para quem vende consultoria patrimonial — não porque seja a ferramenta certa para todo patrimônio. Constituir uma holding envolve custos de abertura (contador, advogado, registro em cartório) e, principalmente, manutenção anual recorrente: contabilidade de pessoa jurídica, declaração de Imposto de Renda própria, pró-labore ou distribuição de lucros formalizados. Na prática, esses custos fixos costumam somar alguns milhares de reais por ano, independentemente do tamanho do patrimônio administrado.

Isso só se paga quando o patrimônio é grande e complexo o suficiente para que a economia tributária e a governança superem o custo fixo anual — normalmente a partir de múltiplos imóveis, participação em empresa própria, ou patrimônio total acima de R$3 milhões a R$5 milhões. Para quem tem entre R$100 mil e R$1 milhão em investimentos financeiros e talvez um imóvel financiado, VGBL com beneficiário indicado, seguro de vida e — se fizer sentido — doação em vida cobrem a maior parte do risco, sem taxa de manutenção anual nenhuma.

Passo a passo para montar seu planejamento sucessório básico

Passo 1 — Liste todos os bens e veja o que está sem beneficiário definido

CDB, Tesouro Direto, FIIs, contas correntes, imóveis, previdência privada. Para cada um, confirme se existe beneficiário formalmente indicado — a maioria das corretoras e seguradoras permite fazer isso em poucos minutos, direto no aplicativo ou no site.

Passo 2 — Indique beneficiários em VGBL, PGBL e seguro de vida

Se você já tem previdência privada ou seguro de vida e nunca revisou o beneficiário cadastrado, esse é o ajuste de maior impacto por menor esforço em todo este artigo — leva minutos e evita ITCMD sobre esse valor específico.

Passo 3 — Avalie a doação em vida com usufruto para bens que só vão se valorizar

Faz mais sentido para bens com alta expectativa de valorização futura, como um imóvel — quanto antes a doação acontece, menor a base de cálculo do ITCMD.

Passo 4 — Formalize um testamento particular simples

Mesmo sem holding, um testamento reduz ambiguidade e disputa entre herdeiros — a maior fonte de aumento de custo e prazo em qualquer inventário.

Passo 5 — Revise a cada 3 a 5 anos ou após mudança relevante de patrimônio

Beneficiários desatualizados (ex-cônjuge ainda cadastrado, filho que nasceu depois) são um dos erros mais comuns e mais fáceis de evitar com uma revisão periódica.

O próximo passo, na prática

Planejamento sucessório não é sobre evitar imposto — é sobre não pagar mais do que o necessário, e não deixar a própria família sem liquidez justamente no pior momento possível. Para quem já construiu R$300 mil, R$500 mil ou mais em patrimônio seguindo uma lógica de longo prazo, ignorar esse último passo é deixar de dois dígitos percentuais do que foi acumulado na mesa — por uma providência que, na maior parte dos casos, custa uma tarde de trabalho e nenhuma taxa de manutenção anual.